No hay una hipoteca mejor para todos: la fija te da cuotas estables toda la vida del préstamo, mientras que la variable puede salir más barata pero su cuota sube y baja con el Euríbor. En 2026 el contexto se ha movido: el BCE subió tipos en junio y el Euríbor a doce meses ha ido escalando hasta el 2,855 % de media en julio, frente al 2,221 % de febrero. Con ese telón de fondo, la elección depende sobre todo de cuánta subida de cuota podrías absorber sin tensionar tu economía.
Datos 2026 actualizados
- Hipoteca fija: la cuota no cambia nunca. Hipoteca variable: se revisa según el Euríbor más un diferencial.
- La hipoteca mixta combina un tramo fijo inicial y otro variable posterior.
- El Euríbor a 12 meses viene subiendo desde febrero de 2026 y cerró julio en el 2,855 % de media mensual.
- El BCE subió los tipos 25 puntos básicos en junio de 2026 y los mantuvo en julio.
- En mayo de 2026 el 60,9 % de las hipotecas nuevas se firmó a tipo fijo, según el INE.
- El importe medio de las nuevas hipotecas fue de 174.866 € a un plazo medio de 25 años.
Cómo está el Euríbor en 2026
Conviene empezar deshaciendo una idea extendida: el Euríbor no está bajando en 2026. Tras el ciclo de subidas de 2022 y 2023 llegó a moderarse, y a comienzos de 2026 rondaba el 2,2 %. Pero desde febrero ha ido escalando de forma sostenida. Estas son las medias mensuales publicadas por el Banco de España en el último año:
| Mes | Euríbor 12 meses |
|---|---|
| Agosto 2025 | 2,114 % |
| Noviembre 2025 | 2,217 % |
| Febrero 2026 | 2,221 % |
| Abril 2026 | 2,747 % |
| Mayo 2026 | 2,804 % |
| Julio 2026 | 2,855 % |
Para poner esos números en contexto histórico: en la serie mensual del Banco de España desde 1999, el máximo se alcanzó en julio de 2008 con un 5,393 % y el mínimo en enero de 2021 con un −0,505 %. El nivel actual está, por tanto, en una zona intermedia, lejos tanto de los años de tipos negativos como de los máximos previos a la crisis financiera.
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Qué ha hecho el BCE y qué se espera
El movimiento del Euríbor tiene una explicación directa. El 11 de junio de 2026 el BCE subió sus tres tipos de referencia en 25 puntos básicos, con efecto desde el 17 de junio, dejando la facilidad de depósito en el 2,25 %, las operaciones principales de financiación en el 2,40 % y la facilidad marginal de crédito en el 2,65 %. Fue la primera subida en casi tres años. En su reunión del 23 de julio de 2026 mantuvo esos niveles, y reiteró que no se compromete de antemano con una trayectoria concreta de tipos.
Sobre lo que viene, hay que ser claros en una cosa: nadie lo sabe, y lo que existe son previsiones, no hechos. La encuesta del BCE a analistas profesionales del tercer trimestre de 2026 apuntaba a un techo del tipo de depósito en torno al 2,50 % en el cambio de 2026 a 2027, y a un 2,00 % a medio plazo. Por su parte, el panel de Funcas de julio de 2026 proyectaba un Euríbor a doce meses en descenso suave: 2,75 % al cierre de 2026 y 2,54 % al cierre de 2027.
Son estimaciones de consenso, útiles como orientación, pero no garantías. Si algo han enseñado los últimos años es que las trayectorias previstas de tipos se revisan con frecuencia. Consulta el valor actualizado del Euríbor antes de decidir nada.
Hipoteca fija: tranquilidad a cambio de previsibilidad
En una hipoteca fija, el tipo de interés se pacta al principio y no cambia durante toda la vida del préstamo. Tu cuota es la misma el primer mes que veinte años después, pase lo que pase con el Euríbor. Su gran ventaja es la tranquilidad: sabes exactamente lo que vas a pagar cada mes, lo que facilita planificar tu economía y te protege de cualquier subida de tipos.
Su contrapartida es que, a cambio de esa seguridad, el tipo fijo suele partir algo más alto que el inicial de una variable, y no te beneficias si el Euríbor baja. Es la opción que encaja mejor con quien valora la certeza por encima de todo, con quien tiene un presupuesto ajustado que no podría absorber una subida de cuota, o con quien va a tener la hipoteca durante muchos años.
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Hipoteca variable: puede salir más barata, pero con altibajos
En una hipoteca variable, el interés es el Euríbor más un diferencial fijo que pacta el banco. La cuota se revisa cada seis o doce meses según cómo esté el Euríbor en ese momento. Si el Euríbor baja, tu cuota baja; si sube, tu cuota sube. Su atractivo es que, en escenarios de tipos estables o a la baja, suele salir más barata que una fija.
El riesgo es evidente, y 2026 lo ha recordado: quien tenga una hipoteca variable con revisión en verano ha visto su referencia pasar del 2,2 % de febrero al 2,85 % de julio. En un préstamo de 175.000 €, ese movimiento se nota en la cuota. Por eso la variable encaja mejor con perfiles que tienen margen financiero para absorber subidas, que no se agobian con la variación de la cuota, o que planean amortizar buena parte del préstamo en pocos años. Con tus datos puedes simular la cuota en nuestra calculadora de hipoteca y ver cómo cambiaría en distintos escenarios de tipos.
Qué está firmando la gente (y por qué hay dos cifras distintas)
Aquí aparece un detalle que confunde incluso en prensa, y que conviene entender. Según la Estadística de Hipotecas del INE, en mayo de 2026 el 60,9 % de las hipotecas sobre vivienda se firmó a tipo fijo y el 39,1 % a tipo variable. Pero según los datos de la Asociación Hipotecaria Española, con origen en el Banco de España, en enero de 2026 el reparto era 78 % fijo, 15 % mixto y 7 % variable.
¿Se contradicen? No. Miden cosas distintas. El INE no separa una categoría mixta en esa publicación, de modo que las hipotecas mixtas acaban repartidas entre fijo y variable según el criterio de la estadística. La AHE, en cambio, clasifica según la duración del tramo fijo inicial: considera fijo lo que tiene más de diez años de tramo fijo, mixto entre uno y diez, y variable lo que tiene un año o menos.
La lectura útil es doble. Primero, que la hipoteca a tipo fijo domina claramente el mercado español actual, con independencia de la metodología. Y segundo, que la mixta se ha comido buena parte de lo que antes era variable: ese 15 % no aparece como categoría propia en las cifras del INE que suelen circular en titulares.
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Y la hipoteca mixta: la opción intermedia
La hipoteca mixta combina las dos: un primer tramo con tipo fijo, habitualmente los primeros años, y después un tramo variable referenciado al Euríbor. Ha ganado protagonismo porque ofrece lo mejor de cada mundo para ciertos perfiles: la estabilidad de un fijo competitivo durante los primeros años, cuando el capital pendiente es mayor y la cuota pesa más, y la posibilidad de beneficiarse de bajadas del Euríbor más adelante.
Tiene sentido para quien tiene un horizonte largo y capacidad de amortizar anticipadamente. Su riesgo es el mismo que el de la variable, solo que aplazado: cuando termina el tramo fijo, quedas expuesto a lo que haga el Euríbor en ese momento, que hoy nadie puede predecir.
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Cómo decidir con tus números
Más allá de la teoría, la decisión debería basarse en tres preguntas honestas. Primera: ¿cuánto podría subir mi cuota sin poner en aprietos mi economía? Si la respuesta es «poco», la fija te dará tranquilidad. Segunda: ¿cuántos años voy a tener esta hipoteca? A más plazo, más valor tiene la certeza de la fija, y conviene recordar que el plazo medio de las nuevas hipotecas en España es de 25 años. Tercera: ¿tengo margen y estómago para asumir altibajos a cambio de un posible ahorro? Si es así, la variable o la mixta pueden compensar.
Un ejercicio muy revelador antes de firmar: simula tu cuota no con el Euríbor de hoy, sino con el Euríbor un punto o dos por encima. Si ese escenario te resulta asumible, la variable es una opción razonable para ti. Si te quita el sueño, ya tienes tu respuesta. No dejes que te decidan por ti con el argumento de moda del momento.
Preguntas frecuentes
Subiendo. Según el Banco de España, la media mensual del Euríbor a doce meses pasó del 2,221 % en febrero de 2026 al 2,855 % en julio, tras la subida de tipos que el BCE aplicó en junio. Las previsiones de consenso apuntan a un descenso suave a partir de 2027, pero son estimaciones, no certezas.
Depende de tu margen financiero. La fija da cuotas estables y protege de subidas; la variable puede salir más barata pero su cuota se mueve con el Euríbor, que en 2026 ha subido. Una buena prueba es simular tu cuota con el Euríbor uno o dos puntos por encima del actual: si ese escenario te resulta asumible, la variable es viable para ti.
La hipoteca a tipo fijo domina. Según el INE, en mayo de 2026 el 60,9 % de las nuevas hipotecas se firmó a tipo fijo. Con la metodología de la Asociación Hipotecaria Española, que sí separa la mixta, el reparto en enero de 2026 era del 78 % fijo, 15 % mixto y 7 % variable.
Es una hipoteca con un primer tramo a tipo fijo y un tramo posterior a tipo variable referenciado al Euríbor. Ofrece estabilidad los primeros años y la posibilidad de beneficiarse de bajadas del Euríbor más adelante, aunque traslada el riesgo al futuro en lugar de eliminarlo.
